Os valores dos negócios caíram 58% e o volume diminuiu 33%, mas não tenha medo, a indústria farmacêutica e de ciências da vida está pronta para uma “enxurrada de negócios” no segundo semestre, de acordo com a PwC.
Em um novo relatório que cobre o primeiro semestre do ano, a empresa de serviços profissionais reconhece que houve um início lento na atividade de negócios. Mas as grandes empresas farmacêuticas estão cheias de dinheiro – especialmente aquelas que conseguiram explorar o mercado da COVID-19 – as avaliações de biotecnologia estão finalmente começando a se normalizar e muitas grandes empresas enfrentam falésias de patentes e precisam de novos ativos para aumentar seu pipeline. Tudo isso significa um segundo semestre que deve ser rico em negócios.
Particularmente de interesse para as grandes empresas farmacêuticas em busca de biotecnologias são as empresas em estágio inicial e as transações imediatas. A Comissão Federal de Comércio dos EUA tornou-se cada vez mais exigente quanto a negócios em grande escala, o que significa que transações na faixa de US$ 5 bilhões a US$ 15 bilhões podem ser mais apetitosas para aqueles que procuram. Isso também oferece às grandes empresas farmacêuticas a oportunidade de “dar vários chutes no gol” para compensar a futura competição de genéricos. No entanto, ainda pode haver alguns negócios de grande sucesso, observou a PwC.
Para os acordos em estágio inicial, a indústria farmacêutica está procurando ativos que possam começar a fornecer valor a partir de 2024, já que as falésias de patentes colocaram cerca de US$ 180 bilhões em receita para as maiores empresas em risco no período de 2023 a 2028. A PwC espera que as empresas se concentrem em negócios menores que possam liberar valor rapidamente, como estratégias digitais, em vez de grandes negócios transformacionais que levarão um tempo para mostrar seu valor.
Se os negócios recentes são uma indicação, as avaliações ainda são altas. As empresas farmacêuticas estão pagando de 50% a 100% acima dos preços atuais de negociação, mas as tendências recentes do mercado sugerem que isso pode mudar em breve. Os valores dos negócios caíram 58% no primeiro semestre em comparação com o mesmo período do ano passado, com apenas US$ 61,7 bilhões gastos até agora e apenas 137 negócios no total. Isso se compara a 204 para o mesmo período do ano passado.
Houve alguns negócios interessantes no semestre, particularmente o cheque de US$ 11,6 bilhões da Pfizer para uma parte da Biohaven Pharmaceuticals. A Big Pharma de Nova York adquiriu a marca de enxaqueca da Biohaven, deixando alguns ativos em estágio inicial sob a alçada da biotecnologia.
A aquisição da Turning Point Therapeutics por US$ 4 bilhões pela Bristol Myers Squibb foi a segunda mais alta do semestre em termos de valor do negócio, seguida pela aposta de US$ 3,3 bilhões da GSK pela Affinivax.
No geral, a indústria de biotecnologia está lutando com demissões em massa e várias empresas fecharam completamente. A PwC observou que houve apenas 14 IPOs no setor até agora em 2022, levantando menos de US$ 2 bilhões, enquanto houve 104 em todo o ano de 2021, com US$ 15 bilhões levantados. Sem esse acesso ao capital, a PwC diz que as biotecnologias estão considerando outras ideias – como M&A. A empresa observou a transação da Biohaven e os acordos Affinivax e Sierra Oncology da GSK como exemplos.
Concentrando-se na tecnologia médica, a PwC diz que a indústria está enfrentando ventos contrários semelhantes, bem como impactos da escassez de semicondutores. O valor do negócio semestral em dispositivos médicos caiu 85% em relação ao ano passado, mas as empresas do setor ainda precisam encontrar formas alternativas de receita. O setor de tecnologia médica viu US$ 76,4 bilhões investidos em 2021 por meio de 93 negócios. Mas mesmo com os desafios em 2022, a PwC espera que as fusões e aquisições sejam uma prioridade para as empresas de tecnologia médica.
Enquanto isso, para CROs e CDMOs, as tensões macroeconômicas e geopolíticas criaram volatilidade, o que significa que essas empresas estão mais tímidas na implantação de capital no momento em meio à incerteza, disse a PwC.
