A Klabin revelou hoje a compra da operação florestal da Arauco no Paraná por US$ 1,160 bilhão. A transação inclui a aquisição de 85 mil hectares de áreas florestais produtivas, principalmente no Estado do Paraná, além de 31,5 milhões de toneladas de madeira em pé e equipamentos florestais.
Esta aquisição proporcionará à Klabin benefícios significativos, destacando-se a antecipação da autossuficiência de madeira própria no Paraná para 75%, a conclusão da expansão de terras na região, resultando em redução substancial de investimentos futuros e ganhos consideráveis com sinergias operacionais. Após o primeiro ciclo de colheita, a Klabin excederá sua meta de autossuficiência em cerca de 60 mil hectares produtivos, passíveis de monetização.
Cristiano Teixeira, diretor-geral da Klabin, enfatiza que esse movimento demonstra o compromisso da empresa com a eficiência operacional, a alocação de capital diligente e um valor presente líquido estimado em aproximadamente R$ 2 bilhões.
A conclusão da transação está sujeita às condições habituais, incluindo a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
A análise de mercado do JPMorgan destaca a sensatez comercial da transação, reduzindo a dependência da Klabin em relação à madeira de terceiros. O investimento de 85 mil hectares permitirá à empresa alcançar autossuficiência em eucalipto até 2024, antecipando a previsão inicial de 2029.
A XP Investimentos também expressa otimismo, considerando a aquisição como aceleradora do fornecimento de madeira própria, reduzindo as necessidades de investimento nos próximos anos. A empresa espera que a alavancagem financeira aumente para cerca de 4,0 vezes após a aquisição, mas projeta uma desalavancagem progressiva até 2026 e 2027, mantendo uma recomendação neutra na Klabin devido a níveis de valuation pouco atraentes.
Fonte: ADVFN
