O mercado de ações mundial mergulhou oficialmente no território do mercado de baixa, em grande parte impulsionado por grandes quedas nas ações de tecnologia este ano. Essa queda também causou efeitos cascata nos mercados privados. Uma área que é particularmente notável: plataformas de mercados secundários, onde as ações das startups são negociadas.
Um “enorme afluxo de vendedores” se inscreveu na plataforma de mercados secundários Forge Global este ano, de acordo com o COO da empresa Jose Cobos.
Na verdade, o Forge nunca teve tantos vendedores na plataforma como agora. A desconexão entre oferta e demanda resultou em um declínio de 9% nos preços das empresas privadas negociando na plataforma entre o quarto trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2022, de acordo com a atualização do mercado privado de maio de 2022 da Forge Global.
Claramente, estamos olhando para um mercado comprador de ações de empresas privadas.
Situação perfeita para compradores
Quando o mercado de IPOs está parado, como em grande parte neste ano, a ação começa nos mercados privados. Muitos acionistas de empresas privadas ainda querem liquidez e, sem IPO à vista, plataformas como Forge, EquityZen e Nasdaq Private Market são especialmente úteis para funcionários de startups ou investidores que desejam sacar mais cedo ou mais tarde.
Dito isso, os vendedores estão correndo para descarregar ações, e algumas empresas não estão vendendo pelos prêmios que eram há alguns meses.
Se você deseja comprar ações em uma empresa privada, agora pode ser a hora. A maior coisa que vimos no primeiro semestre do ano é que o mercado realmente mudou de um mercado de vendedores para um mercado de compradores.
Em abril, a Forge Global viu um “aumento acentuado na porcentagem de compradores que buscam ações privadas com desconto”, de acordo com o relatório mais recente da empresa.
As empresas na plataforma ainda estão negociando com um prêmio em relação à última rodada de financiamento. Isso significa que ainda há demanda por essas ações. Mas no primeiro trimestre de 2022, o prêmio caiu de cerca de 58% em comparação com a última rodada para cerca de 24%, de acordo com o relatório de maio da Forge.
Portanto, esteja você olhando para os mercados públicos ou privados, esta é uma oportunidade de compra. Os preços caíram significativamente. Contanto que você tenha apetite e, obviamente, a mentalidade de investimento de longo prazo, este é um ótimo momento para comprar.
Declínio nos valuations
A queda nos preços das ações de empresas privadas foi estimulada pelo declínio nos valuations das empresas públicas. Depois de um boom recorde durante a pandemia, as ações de ações públicas de tecnologia, em particular, foram marteladas este ano, à medida que as preocupações com a inflação, o aumento das taxas de juros e a invasão da Ucrânia pela Rússia provocam uma ampla liquidação do mercado.
As empresas privadas reagiram por conta própria para se ajustarem à realidade das avaliações públicas. Talvez mais notavelmente, a Instacart reduziu sua própria avaliação de cerca de US$ 39 bilhões para US$ 24 bilhões.
Mais empresas também estão procurando dar a seus funcionários opções de liquidez. Com as startups permanecendo com capital fechado por mais tempo, as empresas privadas reconhecem que não é justo que um funcionário trabalhe 13 anos antes de poder vender parte de sua posição.
Se você não está dando a seus funcionários a oportunidade de vender e seus concorrentes estão, acho que isso causará problemas para atrair e reter talentos.
