Enquanto aguardavam a aprovação regulatória para a fusão, agora concluída, Vero e Americanet descobriram que as sinergias entre elas são ainda mais substanciais do que inicialmente indicado no anúncio da operação. Com o auxílio da consultoria da Bain&Co, a recém-formada empresa, que será renomeada nos próximos 90 dias, identificou que extrairá aproximadamente R$ 1 bilhão em valor presente líquido até 2030. Esse montante representa cerca de 30% a mais do que o estimado no acordo inicial.
“Estamos muito surpresos de forma muito positiva. Já projetamos algo em torno de R$ 160 milhões em fluxo de caixa direto até 2025 e cerca de R$ 460 milhões de cashflow até 2028”, afirma Fabiano Ferreira, ex-CEO da Vero e futuro CEO da empresa combinada. Ele destaca que uma parte significativa desses ganhos advirá da estratégia de cross-selling, ou seja, vender mais serviços para os mesmos clientes.
Inicialmente, as sinergias eram calculadas em cerca de R$ 150 milhões anuais, mas apenas a partir de 2025. Após a análise da consultoria, os executivos perceberam que os maiores benefícios seriam obtidos explorando mais eficientemente o portfólio, possibilitando à empresa oferecer uma rede integrada de serviços de telecomunicações.
As duas empresas juntas possuem 1,5 milhão de clientes, totalizando 4,7 milhões de usuários finais. Enquanto a Vero destaca-se pela banda larga para pessoas físicas, a Americanet possui o direito de utilizar parte da rede móvel (MVNO) em contrato com a TIM, além de oferecer TV a cabo com foco estratégico no segmento B2B, que já abrange 14 mil CNPJs. Vale ressaltar que o B2B representa menos de 8% da Vero, indicando um potencial significativo na carteira de clientes.
Em termos geográficos, as duas empresas se complementam: a Vero possui forte presença na região Sul e em Minas Gerais, enquanto a Americanet tem sua principal atuação em São Paulo. Há uma sobreposição nos estados do Centro-Oeste, resultando em uma presença combinada em mais de 420 cidades.
Além disso, a empresa está estudando maneiras de monetizar sua extensa base de dados em conformidade com a LGPD. Essa iniciativa visa não apenas cumprir as regulamentações, mas também aprimorar a oferta de serviços além da simples entrega de uma internet mais rápida.
Considerando os dados dos últimos nove meses, a receita combinada da nova empresa atinge R$ 1,9 bilhão, com um Ebitda de aproximadamente R$ 700 milhões, conferindo à Vero+Americanet cerca de 3,2% de market share. “Embora nasçamos como a quinta maior empresa do setor, já estamos de olho na quarta e terceira posição. Nossa estratégia é continuar crescendo organicamente e por meio de fusões e aquisições”, destaca Lincoln Oliveira, ex-CEO da Americanet, que assumirá a presidência do conselho de administração. “No setor de telecomunicações, quem não cresce, encolhe.”
As atividades de fusões e aquisições no setor de telecomunicações estão em alta, com ambas as empresas envolvidas já tendo realizado 47 aquisições até o momento. Empresas como a Alloha, da EB Capital, a Desktop (que contratou o Bank of America para vender sua rede de fibra) e a Cinco Telecom, vendida pela J. Safra para a alemã Emnify, estão entre os destaques. Nas grandes operações, Citi e BTG estão em busca de compradores para a ClientCo da Oi.
Fonte: Pipeline Valor
