A Oi espera concluir até o fim de março a venda de um novo lote de torres de telefonia celular, segundo apurou o Valor. A operação envolveria a alienação de pelo menos 700 torres, o que renderia aproximadamente R$ 700 milhões à companhia, pelos cálculos de um gestor de fundos de investimento.
Inicialmente prevista para acontecer no quarto trimestre de 2020, a alienação das torres é parte do plano estratégico divulgado em julho de 2019. À época, a Oi estimou entre R$ 6,5 bilhões e R$ 7,5 bilhões a receita proveniente da venda de ativos não essenciais. O pacote inclui a venda, concluída na semana passada, da fatia de 25% da Oi na operadora móvel angolana Unitel; de ativos imobiliários e de centros de dados.
O processo de venda das torres está sendo conduzido pelo assessor [financeiro], com prazo de conclusão esperado até o fim do primeiro trimestre, disse uma segunda fonte, referindo-se ao Bank of America Merrill Lynch. A Oi anunciou em janeiro de 2019 a contratação desse banco para prospectar e estruturar operações que envolvam a monetização de ativos non core [não essenciais ao negócio principal] e oportunidades de M&A [fusões e aquisições].”
Dentro dessa lógica, a venda da operação de telefonia móvel da Oi – discutida por membros do conselho de administração com Telefônica e TIM em 2019 – poderia render mais R$ 12 bilhões a R$ 15 bilhões, segundo análise do Bradesco BBI, e até R$ 18 bilhões na visão do BTG Pactual.
A TIM seria a companhia que mais se beneficiaria da compra da divisão móvel da Oi, segundo o BTG Pactual. Os analistas do banco dizem que a TIM é a que detém menor espectro (faixa de frequência) atualmente e, também, menor escala do que as concorrentes Telefônica e Claro. Assumindo o cenário em que a TIM compraria 70% dos negócios móveis da Oi e a Vivo os outros 30%, a equipe do BTG afirma que as sinergias poderiam chegar a R$ 13 bilhões para a TIM. A divisão da Oi detém 37,5 milhões de clientes e 16% de fatia do mercado.
Para um gestor de fundos ouvido pelo Valor, a venda da fatia de 25% que a Oi detinha na Unitel, por US$ 1 bilhão, confirmada pela operadora brasileira na sexta-feira, vai ajudar a “destravar” outros negócios, com valores mais favoráveis à companhia em recuperação judicial. “A empresa não está mais tão desesperada e, logo, tem mais poder de barganha nas negociações”, explica a fonte.
Além dos recursos oriundos da alienação da fatia na Unitel, a Oi conta com um empréstimo-ponte no valor de até R$ 2,5 bilhões, anunciado em 23 de dezembro. A operadora encerrou o mês de novembro com R$ 2,23 bilhões em caixa – o menor nível desde o início da recuperação judicial, em junho de 2016.
Especificamente com relação às torres colocadas à venda, outra fonte do mercado financeiro calcula que o número poderia estar perto de 800 unidades. A fonte prefere não arriscar quanto a transação poderia render: “Muito difícil dizer, há um intervalo que pode variar, mais do que no caso de outros tipos de ativos”, diz. “Como há um aluguel pago de volta pela Oi para o dono das torres, pode-se aumentar o valor da venda concomitantemente ao aumento do valor do aluguel.”
A venda de torres de telefonia móvel tem sido feita pela Oi e pelas concorrentes Telefônica e TIM. A única que não vendeu torres até agora no país é a Claro.
Fonte: https://valor.globo.com/empresas/noticia/2020/01/28/oi-tenta-fechar-venda-de-torres-ate-marco.ghtml
(Colaborou Raquel Brandão, de São Paulo)
